Due Diligence Operacional
Análisis pre-inversión de capacidades operativas, cuantificación de riesgos industriales y palancas de valor con impacto directo en EBITDA y cash flow.
Metodología estandarizada para fondos mid-market e industriales en fase de adquisición. Entregables claros, timing definido, impacto cuantificado.
Qué Incluye una DD Operativa
Un análisis estructurado y exhaustivo que cubre todas las dimensiones operativas críticas para la toma de decisiones de inversión.
Diagnóstico Operativo Integral
Evaluación exhaustiva de procesos productivos, capacidad instalada, eficiencia de equipos (OEE), layout de planta y flujos de materiales.
Análisis Financiero-Operativo
Cruce de datos operativos con P&L: coste por unidad, márgenes por línea de producto, estructura de costes fijos vs. variables y puntos de apalancamiento.
Evaluación de Organización y Talento
Análisis de estructura organizativa, competencias clave, dependencias de personas, cultura operativa y capacidad de gestión del equipo directivo.
Revisión de Supply Chain
Evaluación de proveedores críticos, niveles de inventario, lead times, riesgos de suministro y oportunidades de optimización logística.
Estado de Activos e Infraestructura
Inspección del estado de maquinaria, necesidades de mantenimiento, obsolescencia tecnológica y requerimientos de inversión a corto y medio plazo.
Compliance y Riesgos Regulatorios
Revisión de cumplimiento normativo (medioambiental, seguridad laboral, calidad), certificaciones vigentes y riesgos regulatorios pendientes.
5 Entregables Estándar
Cada DD operativa produce un paquete completo de documentación estructurada, lista para ser presentada al comité de inversión.
Baseline Assessment
Fotografía operativa completa
- Métricas de productividad actual vs. benchmarks sectoriales
- Análisis de capacidad instalada y utilización real
- Mapeo de procesos críticos y cuellos de botella
- Estructura de costes operativos desglosada
- Evaluación de madurez operativa (scoring 1-5)
Risk Register
Matriz de riesgos cuantificada
- Riesgos operativos categorizados por probabilidad e impacto
- Scoring cuantitativo con impacto financiero estimado
- Dependencias críticas de personas, proveedores y equipos
- Riesgos regulatorios y de compliance pendientes
- Planes de mitigación priorizados con coste estimado
Value Levers Quantified
Palancas de valor con impacto en EBITDA
- Oportunidades de mejora cuantificadas en €/año
- Clasificación por facilidad de implementación y timeline
- Quick wins (0-3 meses) vs. mejoras estructurales (6-18 meses)
- Impacto estimado en EBITDA por cada palanca
- Nivel de inversión requerido y ROI esperado
Plan de 100 Días
Roadmap de ejecución post-cierre
- Quick wins identificados para los primeros 30 días
- Secuencia de iniciativas priorizada por impacto y viabilidad
- Recursos necesarios (internos y externos) por fase
- KPIs de seguimiento y milestones semanales
- Governance propuesto para la ejecución del plan
Capex Roadmap
Plan de inversiones operativas
- Inversiones requeridas categorizadas por urgencia
- Capex de mantenimiento vs. capex de crecimiento
- ROI estimado por cada línea de inversión
- Alternativas evaluadas (lease vs. buy, refurbish vs. new)
- Calendario de desembolsos alineado con plan de 100 días
Timing Típico: 2-6 Semanas
Proceso ágil y estructurado, adaptable al calendario del deal. La duración depende del número de sites, complejidad operativa y disponibilidad de datos.
Kick-off + Data Room
- Reunión de arranque con management
- Definición de alcance y prioridades
- Solicitud de documentación (data room checklist)
- Revisión preliminar de datos financieros y operativos
Site Visits + Entrevistas
- Visitas a planta con inspección de activos
- Entrevistas con equipo directivo y mandos intermedios
- Observación directa de procesos productivos
- Recopilación de datos operativos en campo
Análisis + Modelado
- Benchmarking sectorial de métricas clave
- Modelización financiera de palancas de valor
- Cuantificación de riesgos y oportunidades
- Elaboración de risk register y scoring
Roadmap + Entregables
- Diseño del plan de 100 días post-cierre
- Elaboración del capex roadmap
- Compilación de entregables finales
- Revisión interna de calidad
Presentación Final
- Presentación al comité de inversión
- Sesión de Q&A con stakeholders
- Entrega de documentación completa
- Recomendación go/no-go fundamentada
Flexibilidad en el timing
El cronograma se adapta al calendario del deal. Para situaciones de urgencia, ofrecemos un formato acelerado de 2 semanas (Red Flag DD) que cubre los puntos críticos. Para operaciones complejas con múltiples sites, el proceso puede extenderse hasta 6 semanas.
Impacto Típico Identificado
Rangos de mejora identificados en análisis pre-inversión, basados en +30 DD operacionales completadas. Potencial cuantificado sujeto a capacidad de ejecución del management.
Potencial EBITDA Identificado
Rango típico sobre EBITDA baseline (mediana: 11%)
Metodología: Análisis bottom-up por palanca de valor. Cuantificación basada en datos históricos validados y benchmarks sectoriales.
Liberación de Working Capital
Rango típico sobre WC baseline (mediana: 19%)
Condiciones: Requiere datos de inventario, DSO y DPO de últimos 12 meses. Excluye estacionalidad extrema no gestionable.
Contexto Metodológico
Cómo se mide: Análisis bottom-up por palanca de valor. Cada mejora se cuantifica contra baseline validado con datos históricos mínimo 12 meses.
Bajo qué condiciones: Rangos aplicables a empresas industriales con EBITDA >€2M, datos financieros auditados y management comprometido con ejecución.
Qué excluye: Impactos de factores externos no controlables (variaciones de materias primas, cambios regulatorios, crisis sectoriales). Sinergias de grupo no consideradas.
Track record: Rangos basados en 32 DD operacionales completadas (2019-2024) en sectores auto, aero, food, pharma, packaging. Tasa de consecución post-adquisición: 78% de proyectos alcanzan rango inferior en 18 meses.
Expedientes de Referencia
Selección de operaciones completadas. Datos anonimizados conforme a acuerdos de confidencialidad. Disponibles referencias directas bajo NDA para fondos en proceso activo.
€62M facturación
Proveedor Tier-2 de componentes estampados. Proceso de adquisición en fase de exclusividad con plazo de 4 semanas.
Hallazgos críticos identificados
- OEE real del 52% vs. 71% declarado por management
- Capex de reposición no provisionado de €3.2M en 3 años
- Dependencia del 68% de facturación en un único cliente OEM
€88M facturación
Grupo industrial de elaborados cárnicos con 3 plantas productivas. Proceso de venta coordinado con banco de inversión.
Hallazgos críticos identificados
- Working capital excedentario de €5.8M por gestión ineficiente de inventario
- Coste de merma un 40% superior al benchmark sectorial
- Potencial de consolidación de proveedores con ahorro estimado de €1.1M/año
€34M facturación
Laboratorio de fabricación de genéricos para mercado ibérico y LATAM. Adquisición estratégica de grupo internacional.
Hallazgos críticos identificados
- Capacidad instalada al 61%, con opción de expansión sin inversión en activos
- Proceso de certificación GMP con 2 no conformidades mayores abiertas
- Oportunidad de internalización de 3 SKUs externalizados (+€1.9M margen)
€120M facturación
Fabricante de envases plásticos técnicos, operación multi-site (España + Portugal). Deal de referencia en el sector.
Hallazgos críticos identificados
- Obsolescencia tecnológica en el 35% del parque de inyección: €6.7M en capex requerido a 5 años
- Reducción de scrap posible del 8.4% al 3.1% con ajuste de parámetros de proceso
- Sinergias de aprovisionamiento estimadas en €2.3M con portfolio existente del fondo
Referencias Verificables bajo NDA
Para fondos en proceso activo de inversión, facilitamos referencias directas con los equipos que ejecutaron la DD y — cuando el vendedor lo autoriza — con los CFOs de las compañías analizadas.
Calculadora de ROI Operacional
Estima el impacto potencial de una due diligence operacional sobre tu target de inversión. Rangos calibrados por sector industrial a partir de +30 DD completadas.
Sector Industrial del Target
El sector calibra los rangos de mejora esperados y los benchmarks de la calculadora
Datos del Target
Introduce los datos operativos de la empresa objetivo
Ingresos anuales de la empresa target
EBITDA reportado últimos 12 meses
Costes operativos totales anuales (COGS + SGA)
Plantas productivas o centros operativos
Parámetros Cualitativos
Ajusta según el perfil operativo del target
Nivel de complejidad de procesos y supply chain
Nivel actual de excelencia operativa
Disponibilidad y fiabilidad de datos operativos
Estimación basada en rangos históricos. No constituye compromiso de resultados.
Diseñado Específicamente Para
Nuestro servicio de DD operativa está diseñado para inversores y compradores que necesitan una evaluación rigurosa y accionable de las operaciones del target.
Fondos Mid-Market
Private equity y fondos de inversión en fase de adquisición que necesitan validar la tesis operativa antes del cierre.
- AUM €100M - €2B
- Deal size €20M - €200M
- Holding period 4-7 años
- Enfoque en value creation operativo
- Necesidad de validar upside operativo
Industriales en Adquisición
Grupos industriales que adquieren competidores o empresas complementarias y necesitan evaluar sinergias operativas reales.
- Adquisiciones estratégicas bolt-on
- Evaluación de sinergias operativas
- Integración post-merger planning
- Validación de capacidad productiva
- Due diligence pre-cierre y post-cierre
Family Offices
Family offices con inversiones directas en activos industriales que buscan profesionalizar la gestión operativa de sus participadas.
- Inversiones directas en industria
- Visión a largo plazo
- Profesionalización de operaciones
- Governance estructurado
- Reporting operativo periódico
Por Qué Esta DD Es Diferente
Nuestra DD operativa es un producto estructurado con metodología propia, diseñado específicamente para el análisis operativo industrial en operaciones de M&A.
Metodología Propietaria Validada
Framework de análisis desarrollado tras +30 DD operacionales. Herramientas de scoring, benchmarks sectoriales propios (auto, aero, food, pharma) y checklists exhaustivos. Metodología auditada por fondos tier-1 en España.
Equipo con Trayectoria en Dirección Industrial
Consultores senior con experiencia previa como directores de planta, responsables de operaciones o directores industriales. Promedio 15+ años en roles operativos antes de consultoría. Entienden el negocio desde dentro.
Estructura de Fees Transparente
Fee fijo basado en alcance definido (número de sites, complejidad, urgencia). Opciones de success fee disponibles (típicamente 15-25% del fee vinculado al cierre). Sin costes ocultos ni extensiones de alcance no acordadas.
Track Record Documentado
32 DD operacionales completadas (2019-2024) con tasa de recomendación del 94% medida por NPS. Referencias verificables disponibles de fondos mid-market activos en España. Informes validados en procesos de adquisición exitosos.
Resolvemos tus Dudas
Las preguntas más habituales de inversores y compradores sobre nuestro servicio de due diligence operacional.
Entre 2 y 6 semanas dependiendo de la complejidad. Una DD de un solo site con datos bien organizados puede completarse en 2-3 semanas. Operaciones multi-site o con data rooms incompletos requieren 4-6 semanas. También ofrecemos un formato Red Flag DD de 2 semanas para decisiones rápidas.
Proporcionamos un data room checklist estándar que incluye: P&L detallado (3 años), datos de producción (OEE, scrap, productividad), organigrama, listado de activos, contratos con proveedores clave, y certificaciones. Cuanto más completa sea la información inicial, más eficiente será el proceso.
Trabajamos con fee fijo basado en alcance (número de sites, complejidad, urgencia). Ofrecemos opciones de success fee vinculado al cierre del deal. El pricing se define en el scoping call inicial y queda cerrado antes de empezar. Sin sorpresas.
Absolutamente. Firmamos NDA antes de recibir cualquier información. Gestionamos conflictos de interés de forma rigurosa y podemos trabajar en exclusividad para un deal específico. La confidencialidad es no negociable en nuestro servicio.
Tenemos experiencia en automoción, aeronáutica, alimentación, farmacéutico, packaging, metalurgia, químico y energías renovables. Nuestro framework es sectorial-agnóstico pero lo complementamos con benchmarks específicos de cada industria.
Sí. El plan de 100 días que entregamos está diseñado para ser ejecutado. Podemos acompañar la implementación post-cierre como un servicio adicional, asegurando que las palancas de valor identificadas se materialicen según lo previsto.
La DD financiera mira los números históricos. La DD legal revisa contratos y riesgos jurídicos. Nuestra DD operativa evalúa la capacidad real de generar valor futuro: ¿puede esta empresa mejorar sus márgenes? ¿Cuánto? ¿En qué plazo? ¿Qué necesita? Somos el complemento operativo imprescindible.
Sí. Aunque nuestro foco principal es España y sur de Europa, hemos realizado DD operacionales en Portugal, Francia, Italia y Marruecos. Para targets fuera de nuestra geografía habitual, evaluamos caso por caso.
Servicios Relacionados
Descubre otros servicios que pueden complementar tu estrategia de transformación
Consultoría Estratégica
Desarrollo de planes estratégicos operativos y roadmaps de mejora post-adquisición.
Implantación España
Acompañamiento integral en la implantación de nuevos centros productivos en territorio español.
Transformación Organizacional
Gestión del cambio y desarrollo de capacidades para ejecutar el plan de value creation.
Solicita un Scoping Call
30 minutos para evaluar fit, definir alcance específico y proporcionar una estimación de timing y fees.
Sin compromiso. Firmamos NDA antes de cualquier intercambio de información sobre el target.
Confirmamos disponibilidad y agendamos la llamada en menos de un día laborable.
Firmamos acuerdo de confidencialidad antes de recibir cualquier información del deal.
El scoping call es gratuito. Solo avanzamos si hay fit mutuo y el alcance está claro.